一加首款智能手环1月11日正式发布

Tech 星球：最近国产 Model Y 最高降价 16 万，特斯拉主动比拼起了成本优势，你怎么看这件事对新能源车市场的影响？

　　郑刚：我觉得无论是比拼品牌、制造工艺技术，还是比拼自动驾驶/智能化，性价比、售后和用户使用成本，很多方面目前都可以形成差异化竞争，目前纯电动汽车的竞争现在还远达不到价格战的程度。特斯拉 Model Y 对比其他电动汽车的降价，推导出价格战的结论为时尚早。去年全国纯电动汽车只占整体市场的5% 不到，可以创造的差异化空间还很大，增量和存量的发展空间都很大，价格不是唯一影响格局的因素。

　　Tech 星球：特斯拉这么大幅降价，可能今年还要降，国产新能源车能扛得住吗？

　　郑刚：完全没问题。这个市场太大，用户对新能源车的选择考量条件有很多，比如服务、比如品质、比如内饰、比如续航、比如安全等等。特斯拉内饰上走极简风格的风格，这种车型很多中国人并不喜欢。

　　虽然我到现在还开着特斯拉，你说我喜欢它什么？一定不是它的内饰。我之前在美国生活这么多年，我也知道美国人为什么能接受特斯拉冷淡系的风格，但因为我还是中国人，我还是不太喜欢他的内饰，我更喜欢国产新能源车的内饰，比如蔚来、小鹏、理想，还有比亚迪汉。所以我认为国产造车新势力的竞争力还非常强，在智能化和人性化的路上虽然任道重远，但是远不是“扛不住”的结论。

　　对产品的理解，对用户的理解，对售后的要求我觉得我们中国本土企业一定有优势。国内新能源汽车行业格局，10 年 15 年内很难说清楚。

　　Tech 星球：最近富士康投资差点破产的拜腾。你怎么看国内新能源车市场的剩余机会，你觉得最多能容纳多少家？
 

根据神州优车 2019 年中报显示，陆正耀持有 2.7 亿股股票，以 10.05% 的持股比例位居第一大股东。 

　　神州优车可能将越来越不值钱，但陆正耀目前为止还无法出售神州优车。今年 6 月，陆正耀持有的神州优车股份，已经全部被北京市第一中级人民法院司法冻结。 

　　帝国在逐渐瓦解，在有限的空间里，陆正耀正在寻找并获得更多利益。走到绝处，神州优车可能是陆正耀最后可以变现的重要资产。

　　陆正耀拥有的棋子已经不多了，阵地不断在失守，如今他想要重新开疆扩土，但这将是一件极其艰难的事情。 

　　而且，陆正耀身上还存在许多可能即将引爆的炸弹。瑞幸财务造假事件发生后，国内外曾同步推进调查，掌握作假的诸多证据。针对瑞幸咖啡、神州优车、车行天下等公司，国内外市场监管部门或是通报批评，或开出罚单，这些公司都与陆正耀有牵扯。

　　接下来，陆正耀自己也可能要接受处罚。此前财新报道，一位接近监管人士表示，中央掌握了瑞幸董事长陆正耀对于公司财务造假的指令性的电子邮件，陆正耀将被公诉，极有可能面临刑事追责。 

　　未来，陆正耀将面临更多的司法判定，他能否成功脱险？答案还未可知。 

　　唯一确定的是，陆正耀的帝国早已崩塌，翻身的希望也很渺茫。

　　（本文头图来源于中国企业家杂志）
 

在美国加州，将加油站做可再生能源延展，搭建风机和太阳能光板，在加油站直接电解水制氢，无需大幅扩建，这个线路已经大行其道，随着规模扩大，可以不断降低电解氢成本，这已经是当下主要的解决方案。

　　还是那句话，钢铁侠并不是不明白这件事有技术解决的方案——非不能也，实不为也。电动车和燃料电池车，路线上各为其主，钢铁侠瞧不起燃料电池同样是个理性的选择。

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　　风起 2021

　　很明显，燃料电池车比电动车产业链还处在更早期的商业化阶段，参照业绩还不能够判断任何一家燃料电池公司的价值。

　　不过，我们可以参照上一次被马斯克看不起的资产组合的表现：

　　◆中国造车新势力蔚来，理想、小鹏和比亚迪，市值表现无需多言；

　　◆美股燃料电池的巴拉德动力（NASDAQ：BLDP）和尼古拉卡车，也都在一年内涨了 10 倍；

　　◆A股燃料电池发动机核心资产亿华通（SH：688339）在过去几个月中市值翻倍。

　　我们可以看出，这些前后被钢铁侠 diss 过的资产组合，都有一些共同点，他们多多少少都做对了一些事情：

　　如果中国未来是最大的电动车市场，那么造车新势力和比亚迪都已经占据了很好的位置；

　　而如果燃料电池未来是区别于电动车和燃油车的第三条道路，那么巴拉德和尼古拉卡车都有潜力变成未来的小特斯拉。而一旦中国在产业政策上加大药量，亿华通的规模效应到来之后，直接可以降低成本，走上量产之路。

　　很简单，亿华通等本土企业自带的核心的硬逻辑是帮助这些公司实现市值高速增长的底层代码，而钢铁侠的瞧不起并不能改变它们的基本面。

　　当然，目前看，对多数A股燃料电池企业来说，对他们的投资多多少少还带有风险投资的性质：一旦燃料电池的美好未来实现，目前的估值还有很大的增长空间，但这些公司最终能不能构成经济性良好的生意模式也还需要打一个问号。

　　不过，回溯马斯克看不起组合，给我们A股投资者的启示是：对投资者来说，对行业前沿的变动保持敏感，才是最重要的。下一次，当钢铁侠开始 diss 某些公司的时候，投资者应当竖起耳朵，也许，那就是下一轮最大的风口。

（编辑：平凉站长网）

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